19. Juni 2018

DEUTSCHE FINANCE PRIVATE FUND 12 | IMMOBILIEN GLOBAL ERHÄLT SCOPE-RATING VON A-

Scope bescheinigt eine gute risikoadjustierte Renditeerwartung

Die Ratingagentur Scope hat den alternativen Investmentfonds DF Deutsche Finance PRIVATE Fund 12 Immobilien Global mit dem vorläufigen (preliminary) Rating von a- (AIF) bewertet. Das Initial Rating wird erteilt, sobald der AIF mehr als 50 % investiert ist. Der Anleger kann sich über den Publikums-AIF an einem von der DF Deutsche Finance Investment GmbH („Deutsche Finance“) gemanagten Dachfonds beteiligen. Der DF Deutsche Finance PRIVATE Fund 12 („AIF“) ist als Blindpool konzipiert und soll planmäßig über institutionelle Zielfonds in die Assetklasse Immobilien investieren. Hierbei liegt der Fokus auf Gewerbeimmobilien (schwerpunktmäßig Büro, Einzelhandel, Hotel, sowie Industrie und Logistik) mit einer Beimischung von Wohnimmobilien.

Der Schwerpunkt der Anlagestrategie liegt in Value-Add- und opportunistischen Strategien. In regionaler Hinsicht soll eine Diversifikation sowohl über Industrie- als auch Schwellenländer erfolgen. Mindestens 60 % der Zielinvestitionen sollen auf ausländische geschlossene Spezial-AIF erfolgen. Der AIF soll bei Platzierung an wenigstens fünf institutionellen Zielfonds beteiligt und über mindestens 20 einzelne Immobilieninvestments diversifiziert sein. Zum Stichtag des Ratings sind bereits sieben mögliche Zielfonds identifiziert. Bei plangemäßer Anbindung dieser Zielfonds bewertet Scope die dadurch erreichte Diversifikation nach Strategien und regionaler Verteilung positiv.

Laufende Auszahlungen sind auf Ebene des AIF nicht geplant. Die verfügbare Liquidität aus Ausschüttungen und Exits der institutionellen Zielfonds soll während der Laufzeit des AIF vorwiegend für Reinvestitionen verwendet werden. Auf Grundlage der historisch erfolgten Exits auf Zielfondsebene prognostiziert die Deutsche Finance für die Anleger über die Fondslaufzeit einen Gesamtmittelrückfluss in Höhe von 152 %. Die Laufzeit des AIF ist bis zum 30.06.2024 befristet. Anschließend folgt eine dreijährige Auszahlungs- bzw. Liquidationsphase.

Die Deutsche Finance ist ein fokussierter und erfahrener Investmentmanager für global investierende institutionelle Private Equity Zielfonds und Direktmandate im Immobilien- und Infrastruktursegment. Sie verfügt über ein Scope Asset Management Rating von AAMR mit Stand vom 16.08.2017, was einer guten Qualität und Kompetenz im Asset Management entspricht. Das langjährig aufgebaute Netzwerk zu lokal agierenden und fokussierten institutionellen Zielfondsmanagern stellt ein Alleinstellungsmerkmal des Asset Managers dar. Die Deutsche Finance Group beschäftigt aktuell 63 Mitarbeiter in Deutschland und sieben im Ausland.

Seit 2017 ist die Deutsche Finance Unterzeichner der UNPRI und Mitglied bei INREV. Seit Veröffentlichung des Asset Management Ratings sind die Assets under Management auf 1,2 Mrd. EUR angestiegen. In 2017 konnte die Deutsche Finance Group insgesamt knapp 700 Mio. EUR platzieren, davon 106 Mio. EUR im Bereich von Publikums-AIF. Die Etablierung des institutionellen Geschäftes mit einem European Value Add Fonds und dem Ankauf von „Olympia London“ wurde weiter ausgebaut. Die Deutsche Finance hat im April 2018 zudem eine Beratungsgesellschaft für Family Offices gegründet und bietet vermögenden Privatpersonen und Family Offices damit Zugang zu weltweiten Club-Deals an.

Positiv beeinflusst wurde das Rating durch:

  • die Expertise der Deutsche Finance in der Auswahl global investierender institutioneller Zielfonds im Immobiliensegment
  • den Marktzugang durch ein langjährig aufgebautes Netzwerk aus lokal operierenden Zielfondsmanagern
  • die Verlängerung der Wertschöpfungskette durch die 2017 gegründete Tochtergesellschaft in London
  • den bisher positiven Wertverlauf der gemanagten Dachfonds unabhängig vom jeweiligen Auflagejahr
  • das erhöhte Upside-Potential durch die Anbindung von teils eigenen institutionellen Zielfonds und Co-Investments
  • das nicht mehr existente Rückabwicklungsrisiko, da das EK-Mindestvolumen bereits gezeichnet wurde