1. April 2022

Immobilieninvestments schützen nachweislich vor Inflation

Studie der Allianz Real Estate bestätigt inflationsschützende Wirkung von Immobilieninvestments

Die aktuelle Inflationsentwicklung wird von institutionellen Investoren derzeit als eines der wesentlichen Risiken gegenüber der wirtschaftlichen Erholung nach Beendigung der Pandemie angesehen. Die Allianz Real Estate, einer der weltweit führenden Investoren in Immobilien, hat im Rahmen einer Studie daher jüngst die Auswirkungen der Inflation auf die Wertentwicklung von Immobilieninvestments untersucht. In diesem Zusammenhang analysierte das Unternehmen u.a. die Renditen des Bürosektors in den Städten New York, London, Paris, Frankfurt und Sydney und stellte dabei fest, dass die Mieten an den gewählten Standorten im analysierten Zeitraum jeweils im selben Maße gestiegen sind, wie die lokale Entwicklung der Inflation und damit letztendlich die realen Mieten im Kontext der Immobilienzyklen stabil waren. Letztendlich bedeutet das, dass Immobilieninvestments prinzipiell von steigender Inflation oder Inflationserwartungen weitgehend unbeeinflusst sind. Zu diesem Ergebnis kommt die Allianz auf Basis einer Analyse des eigene Immobilienbestandes und einer rund 40-jährigen Datenhistorie.

Die Studie „Immobilieninvestitionen in unsicheren Zeiten“ der Allianz Real Estate benennt zudem mehrere Immobiliensektoren, die in den nächsten Jahren von der Marktentwicklung besonders profitieren sollten, wie beispielsweise der Bereich Prime Offices in global gateway cities, Wohnbau in den USA, europäische Logistik sowie der Bereich Life Sciences. Das Unternehmen geht davon aus, dass diese Sektoren aufgrund der hohen Resilienz gegenüber negativen Marktentwicklungen sowie der hervorragenden Wachstumsaussichten für ein institutionelles Immobilienportfolio besonders geeignet sind.

Hinsichtlich der sektoralen Ausrichtung der Investmentstrategie investiert auch die DEUTSCHE FINANCE GROUP bereits seit Jahren vorwiegend in den Bereichen US-Prime Office, Wohnbau in den USA sowie Life Science Immobilien und hat ihr Investmentportfolio damit ebenfalls schon frühzeitig zukunftsorientiert und inflationsgeschützt ausgerichtet. Die Allianz Real Estate ergänzt in ihrer Studie zudem weitere Sektoren, der sie in den nächsten Jahren besonderes Potenzial zuschreibt, wie z.B. US-Logistik, Studentenwohnheime sowie der weltweite Hotelsektor, allesamt Sektoren, in denen die DEUTSCHE FINANCE GROUP ebenfalls schwerpunktmäßig investiert ist.

Das Jahr 2022 hat mit einer hohen Inflation in vielen Ländern und großer Unsicherheit über die künftige Inflationsdynamik begonnen. Im aktuellen Umfeld gehört daher die Auswahl zukunftsorientierter Immobiliensektoren zur besten Entscheidung, die man derzeit für eine zukunftsorientierte Ausrichtung des Immobilienportfolios treffen kann. Durch inflationsgekoppelte Einkommensströme und eine beträchtliche Renditespanne gegenüber den realen risikofreien Zinssätzen schützen Immobilien nachweisbar langfristig vor der Entwertung des Kapitals.